Analisis Pemilihan Portofolio Optimal Pada 27 Saham Indeks LQ45 Bursa Efek Indonesia 2006-2008

Atmaja, Haryadi Jaya (2011) Analisis Pemilihan Portofolio Optimal Pada 27 Saham Indeks LQ45 Bursa Efek Indonesia 2006-2008. Masters thesis, Universitas Terbuka.

[img]
Preview
Text
40574.pdf

Download (6MB) | Preview

Abstract

Penyusunan portofolio saham merupakan cara untuk mengurangi resiko tidak sistematis atas sebuah investasi. Model paling klasik dalam penyusunan portofolio sekuritas adalah model Markowitz atau Mean Variance (MV). Beberapa model lain yang dikembangkan adalah model Semi Deviation (SO), Downside Deviation (DO) dan Mean Absolute Deviation (MAD). Dua model alternatif yang pertama dikembangkan karena model Markowitz dianggap kurang memuaskan dalam hal penetapan variance sebagai ukuran resiko, sementara model MAD menggunakan pendekatan matematika linier sebagai altematif model Markowitz yang dianggap lebih sulit untuk dipecahkan. Tesis ini membahas empat metode optimalisasi portofolio diatas. Tujuannya adalah untuk mengevaluasi model mana yang menghasilkan portofolio optimal dengan kinerja paling baik. Penelitian dilakukan pada sampel 27 saham terbaik pada indeks LQ45 Bursa Efek Indonesia tabun 2006-2008. Portofolio yang dibentuk selama periode observasi tabun 2006-2008 dan dievaluasi pada periode investasi tabun 2009 menunjukkan bahwa model DO memiliki kinerja paling baik dengan rata-rata return mingguan sebesar 1,41 % diikuti oleh model MAD, MV dan SO dengan rata-rata return mingguan masing-masing 1,22%, 1,02% dan 0,77%. Kinerja model DO juga paling baik dengan nilai rewards to variability ratio terbesar yaitu 29,95% diikuti oleh model MAD, MY dan SO dengan nilai masing-masing 23,63%,23,53% dan 18,68%.

Item Type: Thesis (Masters)
Additional Information (ID): 40574.pdf
Uncontrolled Keywords: portofolio, mean variance, semi deviation, downside deviation, mean absolute deviation
Subjects: 300 Social Science > 330-339 Economics (Ilmu Ekonomi) > 332.6 Investment (Investasi)
Divisions: Tugas Akhir Program Magister (TAPM) > Magister Manajemen
Depositing User: admin upload repo
Date Deposited: 19 Aug 2016 02:55
Last Modified: 19 Aug 2016 02:55
URI: http://repository.ut.ac.id/id/eprint/1655

Actions (login required)

View Item View Item