Penilaian saham perusahaan melalui analisis fundamental adalah suatu proses yang dilakukan untuk memperkirakan harga saham pada masa yang akan datang dengan mengistimasi faktor-faktor fundamental yang mempengaruhi harga saham dan menghubungkan keterkaitan variabel-variabel tersebut. Tujuan penelitian ini adalah menganalisis pengaruh Size, Beta, Price to Book Value (PBV), dan Koneksi Politik terhadap return saham pada perusahaan-perusahaan yang terdaftar pada Indeks LQ- 45 pada periode tahun 2014-2019. Metode penelitian ini menggunakan data kuantitatif yang diperoleh dari laporan keuangan perusahaan yang telah diaudit di BEI selama periode 2014-2019. Pengambilan sampel yang dipergunakan adalah teknik purposive sampling sebanyak 67 perusahaan. Teknik analisis data yang dipergunakan adalah analisis regresi linier berganda dengan menggunakan software Eviews 10. Teknik estimasi model regresi dengan menggunakan data panel dilakukan melalui pendekatan Common Effects Model, Fixed Effects Model, dan Random Effect Model. Dari hasil uji spesifikasi model diperoleh bahwa model yang paling sesuai adalah dengan pendekatan Common Effect Model. Berdasarkan hasil analisis data menunjukkan bahwa Size memiliki pangaruh negatif signifikan terhadap return saham. Beta berpengaruh positif signifikan terhadap return saham. PBV berpengaruh negatif signifikan terhadap return saham. Koneksi politik berpangaruh negatif tidak signifikan terhadap return saham. Penelitian ini dapat memberikan kontribusi positif dalam pengembangan teori mengenai kinerja keuangan terhadap return saham, bagi investor yang ingin menanamkan dananya dalam bentuk sekuritas, supaya lebih mempertimbangkan Size, Beta, PBV, sebagai dasar pengambilan keputusan karena berpengaruh terhadap return saham.