Klasifikasi indeks saham yang dipublikasi oleh BursaEfek Indonesia (2021) menyebabkan fenomena variasi indeks saham berupa suatu indeks saham dapat berisi saham yang sama, mirip, atau berbeda dengan indeks saham lainnya. Jenis harga saham yang dipublikasi oleh Bursa Efek Indonesia (2024) dan Yahoo Finance (2024) juga menyebabkan fenomena variasi indeks saham lainnya berupa suatu indeks saham dapat berisi saham dengan harga yang sama, mirip, atau berbeda dengan harga saham pada indeks saham lainnya. Selain itu, periode data harga saham yang dipublikasi oleh Bursa Efek Indonesia (2024) dan Yahoo Finance (2024) menyebabkan fenomena variasi periode data berupa harga suatu saham pada suatu periode data dapat sama, mirip, atau berbeda dengan harga saham pada periode data lainnya. Jika dikaitkan dengan Teori Portofolio dalam Hartono (2014) dan Model Markowitz dalam Lutfi & Hendrian (2020), maka variasi kinerja portofolio dapat dipengaruhi oleh variasi indeks saham dan periode data. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis perbedaan antara kinerja portofolio-portofolio optimal berdasarkan indeks saham dan periode data. Populasi penelitian ini adalah 852 sabam pada IHSG dengan sampel 88 sabam dari 10 jenis indeks saham dan 3 jenis periode data harga saham dalam kurun waktu 10 tabun terakhir. Portofolio optimal dibentuk berdasarkan Model Markowitz dan Rasio Sharpe tanpa penjualan pendek dengan bantuan Solver pada program Microsoft Excel 2021. Kinerja portofolio optimal dihittmg dengan menggunakan Rasio Sharpe. Pengujian data statistik dilakukan dengan bantuan program IBM SPSS Statistics 27. Hasil penelitian menunjukkan babwa tidak terdapat perbedaan yang signifikan antara kinerja portofolio-portofolio optimal berdasarkan indeks saham, namun terdapat perbedaan yang signifikan antara kinerja portofolio-portofolio optimal berdasarkan periode data. Secara lebih lanjut, tidak terdapat indeks saham yang paling tepat digunakan untuk membentuk portofolio optimal, namun terdapat periode data harian dengan interval waktu Pandemi dan Setelah Pandemi yang paling tepat digunakan untuk membentuk portofolio optimal. Selain itu, investor sebaiknya menggunakan saham ITMG, BMRI, HRUM, AKRA, dan BNGA dalam mem.bentuk portofolio optimal.