Salah satu cara mitigasi atas risiko ketidakcukupan tabungan pensiun adalah dengan melakukan investasi yang memperhatikan tingkat inflasi. Investasi dengan pemilihan alokasi aset yang tepat dapat memberikan kinerja investasi yang optimal. Selain pemilihan alokasi aset yang tepat, kecukupan tabungan pensiun juga dipengaruhi oleh nominal penarikan dana setiap tahun selama masa pensiun. Dalam penelitian ini dilakukan simulasi dekumulasi tabungan pensiun dengan delapan skenario yang mempetimbangkan tingkat inflasi dan metode penarikan dana. Pemilihan alokasi aset investasi ditentukan dengan Mean-Variance Optimization. Skenario pertama hingga keempat memperhitungkan proyeksi inflasi dalam penentuan alokasi aset, sedangkan skenario kelima hingga kedelapan tidak mempertimbangkannya. Masing-masing kelompok skenario dibagi berdasarkan metode penarikan dana setiap tahun, yaitu fixed withdrawal rate sebesar 2%, 3%, dan 4%, serta inflation-adjusted withdrawal yang menyesuaikan nominal penarikan dengan tingkat inflasi tahunan. Simulasi dilakukan untuk mengamati perkembangan saldo tabungan selama masa pensiun dengan memperhitungkan fluktuasi tingkat pengembalian investasi dan pengaruh inflasi terhadap nominal penarikan dana. Hasil penelitian menunjukkan bahwa skenario yang mempertimbangkan proyeksi inflasi memberikan gambaran yang lebih realistis terhadap nilai riil tabungan pensiun, meskipun saldo nominal tampak lebih fluktuatif. Sebaliknya, skenario tanpa pertimbangan inflasi menghasilkan kestabilan nominal, namun menurunkan nilai riil tabungan dalam jangka panjang. Dari sisi metode penarikan, penarikan dana sebesar 3% dari tabungan pensiun dinilai paling seimbang antara kestabilan saldo dan kecukupan konsumsi tahunan.