Perkernbangan isu ESG telah mendorong sektor perbankan di seluruh dunia, termasuk ASEAN, untuk semakin memperhatikan aspek nonfinansial dalarn menjalankan bisnisnya. Tujuan penelitian ini adalah Menyelidiki pengaruh ESG skor komposit dan aktivitas per pilar ESG terhadap kine1ja keuangan industri perbankan di Asia Tenggara. Penelitian dilakukan kepada lima belas Bank dengan kapitalisasi pasar terbesar yang mewakili 90% total kapitalisasi pasar perbankan di Asia Tenggara. Variabel independen pada penelitian ini adalah skor tiap parameter Environment (ENV), Social (SOC), dan Governance (GOV), serta nilai komposit dari ketiga parameter tersebut (ESG). Variabel dependen pada penelitian ini adalah parameter performa keuangan berbasis akuntansi berupa NPM dan ROE dan parameter performa keuangan berbasis pasar berupa Tobin's Q. Data penelitian adalah data sekunder yang diperoleh melalui basil pengumpulan skor ESG dan kinerja keuangan pada Bloomberg Terminal. Analisis data dilakukan menggunakan metode Random Effect Model (REM). Perangkat lunak yang digunakan untuk pengolahan data adalah R Studio. Hasil penelitian menunjukkan bahwa seluruh hipotesis yang diajukan mengenai pengaruh positif ESG Komposit beserta dimensi Environment (ENV), Social (SOC), dan Governance (GOV) terhadap kinerja keuangan (NPM, ROE) serta nilai perusahaan (Tobin's Q) dinyatakan ditolak. Temuan empiris mengungkapkan bahwa sebagian besar hubungan variabel rnenunjukkan arah negatif dan tidak signifikan secara statistik. Secara spesifik, pengujian terhadap dimensi Governance (GOV) menunjukkan pengaruh negatif yang signifikan terhadap Tobin's Q, sementara pengaruh ESG Komposit terhadap ROE hanya ditemukan signifikan secara marginal pada tingkat a= 10%. Ketidaksignifikanan dan arah hubungan yang bertolak belakang dengan ekspektasi ini mengindikasikan bahwa penerapan praktik ESG dalam sampel penelitian belum mampu menjadi pendorong utama dalam meningkatkan profitabilitas maupun nilai pasar perusahaan secara substansial. Kesimpulannya, pengungkapan ESG dalam periode pengamatan ini belum dipandang sebagai aset strategis oleh pasar atau masib dianggap sebagai beban biaya operasional yang belum mampu dikonversi menjadi keunggulan finansial yang nyata bagi perbankan di ASEAN. Penelitian ini memberikan kontribusi teoretis dengan membuktikan adanya fase transisi keberlanjutan di pasar berkembang, di mana manfaat ekonomi jangka panjang dari praktik ESG belum terintemalisasi secara optimal ke dalam model bisnis perbankan konvensional.