Industri periklanan global sedang mengalami transformasi struktural di tengah percepatan disrupsi digital dan ketidakpastian ekonomi. Studi ini mengkaji dampak disrupsi teknologi-termasuk adopsi kecerdasan buatan (AI), big data, dan sistem periklanan otomatis-serta indikator ekonomi digital terhadap volatilitas saham tiga perusahaan periklanan multinasional: WPP plc (Inggris), Omnicom Group Inc. (AS), dan Dentsu Group Inc. (Jepang). Dengan menggunakan data bulanan dari tahun 2008 hingga 2024, penelitian ini menerapkan pendekatan ekonometrika hibrida yang mengintegrasikan mod~l Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity (GARCH) untuk menangkap dinamika volatilitas jangka pendek dan Vector Error Correction Model (VECM) untuk menilai hubungan keseimbangan jangka panjang antar variabel. Variabel yang dianalisis meliputi indeks teknologi (NASDAQ- I 00, FTSE Techmark, Nikkei-225), inflasi (CPI), pengeluaran dan pendapatan iklan digital. Model GARCH-VECM terintegrasi dievaluasi terhadap model GARCH dan VECM tunggal menggunakan metrik kinerja seperti MAE, RMSE, MAPE, interval kepercayaan, dan uji silang ( cross-validation). Hasil menunjukkan bahwa disrupsi teknologi secara signifikan meningkatkan volatilitas saham di semua perusahaan, sementara efek inflasi bervariasi tergantung konteks negara. Indikator spesifik sektor, termasuk pengeluaran dan pendapatan iklan digital, menunjukkan pengaruh terbatas dalam jangka pendek. Kointegrasi jangka panjang terkonfirmasi, terutama pada WPP dan Omnicom, yang menunjukkan sensitivitas struktural terhadap transformasi digital global. Model GARCH-VECM terintegrasi menunjukkan akurasi prediksi, stabilitas, dan ketahanan yang lebih baik dibandingkan model tunggal. Studi ini memberikan bukti empiris baru dan wawasan praktis untuk manajemen risiko yang efektif di sektor periklanan yang sangat terdigitalisasi dan volatil, bermanfaat bagi pembuat kebijakan, investor, dan strategis korporat.